易方达悦享一年持有混合A：2025年第四季度利润61.82万元 净值增长率0.22%

AI基金易方达悦享一年持有混合A（009902）披露2025年四季报，第四季度基金利润61.82万元，加权平均基金份额本期利润0.0024元。报告期内，基金净值增长率为0.22%，截至四季度末，基金规模为2.79亿元。

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该基金属于偏债混合型基金。截至1月22日，单位净值为1.155元。基金经理是王成，目前管理的9只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，易方达丰华债券A近一年复权单位净值增长率最高，达8.47%；易方达悦享一年持有混合A最低，为4.32%。

基金管理人在四季报中表示，报告期内，本基金规模有所下降。债券方面，组合在四季度维持中性略偏低久期，主要在结构上进行精细化调整并提升了杠杆水平，增配了票息信用底仓，同时将波动较大的 30Y 利率债置换成 10Y 利率债，在宽幅震荡的债券市场中贡献了较为稳定的底仓收益。权益方面，基本维持了股票仓位，降低了转债仓位，主要考虑到转债溢价率估值到了历史高位后，波动大概率会放大，为控制组合波动率调低转债仓位。风格和行业方面，仍然注重均衡，没有新增更多的成长配置，而是在仍处低估状态的价值和质量因子中做结构调整，在内需期权中，用供给端确定性更强、需求端恢复概率更大的航空和化工行业，替代了部分食品饮料行业的仓位。转债个券方面，更注重个券溢价率和个股空间的衡量，进行了高价高溢价率个券的止盈。

截至1月22日，易方达悦享一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为1.40%，位于同类可比基金436/629；近半年复权单位净值增长率为1.63%，位于同类可比基金541/629；近一年复权单位净值增长率为4.32%，位于同类可比基金518/626；近三年复权单位净值增长率为8.50%，位于同类可比基金401/564。

通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.405，位于同类可比基金399/542。

截至1月21日，基金近三年最大回撤为4.8%，同类可比基金排名179/526。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为4.02%。

据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为11.94%，同类平均为19.2%。2025年三季度末基金达到19.23%的最高仓位，2024年三季度末最低，为5.24%。

截至2025年四季度末，基金规模为2.79亿元。

该基金持股集中度较高。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是万华化学、宁波银行、长江电力、中国国航、海康威视、视源股份、北新建材、美的集团、海大集团、招商银行。

核校：杨宁

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